Kuant fonlardan satış dalgasını derinleştirme beklentisi
Morgan Stanley’e göre volatilite trendine göre işlem yapan kuant fonların daha fazla hisse satışı gerçekleştirmesi mümkün olabilir.
Belirli risk ölçütlerini, dalgalanma seviyelerini ve trendlerini takip eden kuant fonları küresel hisse senedi piyasalarında daha fazla satışa yol açabilir.
Morgan Stanley piyasa işlemleri ekibine göre Pazartesi günü piyasa açılışı öncesi 70-80 milyar dolar hisse satışı gerçekleştirdiği tahmin edilen kuant fonları önümüzdeki dört seansta en az 90 milyar dolar hacminde satış yapabilir.
Morgan Stanley’den Amanda Goldsmith ve Christopher Metli, Pazartesi günü piyasa açılışı öncesi müşterilerine gönderdikleri notta “Volatilite endeksi VIX seviyesinin piyasalarının maksimum acı seviyesine ulaşıldığına işaret ettiğini gösterse de sistematik makro stratejili fonlar kaynaklı hisse arzının devam etmesi bu satış dalgasının sürebileceğine işaret ediyor” değerlendirmesini yaptı.
Pazartesi bir ara 2020 zirvesini gören VIX seviyesi bu tip fonların satışa geçmesi için önemli bir gösterge olarak dikkat çekiyor.
Susquehanna International Group Stratejisti Chris Murphy volatilite arttığı zaman bu fonların satış yapmak zorunda olduğunu, düşük likidite ortamında bu satışın da daha fazla volatilite yarattığını vurgulayarak “Bu, küresel satış dalgasında rol oynayan faktörlerden sadece birisi, ancak kesinlikle etkili olan bir faktör” diye konuştu.
Kuant fonlar nedir?
Niceliksel analizlere dayalı olarak varlık seçiminde bulunan yatırım fonları olan kuant fonlarda fon yöneticileri bilgisayar destekli modeller aracılığıyla yatırım kararı alıyor.
Saf kuant işlemi yöntemiyle oluşturulan fonlarda alım-satım kararı, direkt olarak model çıktısına dayalı olarak veriliyor. Bununla birlikte fon yöneticisinin model sonuçları ve kendi görüşlerinden faydalanarak oluşturduğu fonlar da bulunabiliyor.
